（原标题：大公司源源赓续！盛名机构详解港股IPO秘笈）

【导读】香港公司处罚公会、安永、中信证券等详解港股IPO秘笈 中国基金报记者  卢鸰  赵新亮            2024年以来，好意思的集团、顺丰控股、地平线等盛名公司先后在港股上市，恒瑞医药、东鹏饮料等也传出将赴港上市。 在香港上市有何刚正？如何打造一个成效的港股IPO？如何在港股阛阓讲好投资故事、作念好流动性布局？ 12月5日至6日，由想治企业征询（北京）有限公司主持、安永华明司帐师事务所（以下简称安永）和中国基金报等协办，香港公司处罚公会四肢赈济方的“香港IPO招引公开课程（第二期）”在北京安永大楼举行，香港交游所、香港公司处罚公会、安永、中信证券等投入了这次公开课程讲课，为关联企业答疑解惑。            香港公司处罚公会高伟： 香港是内地企业国外化的首选之地            香港公司处罚公会北京代表处首席代表高伟在致辞时示意，香港是内地企业国外化的首选之地，有唯独无二的投资东谈主结构，证券监管机制明晰透明、上市时候标明确、审核时候短、通过率高、上市架构生动、产业计策经管较少，再融资及并购阛阓高效，成本运作解放，大鞭策锁依期较短、增减持生动，且有机和会过港股同期触达国内投资者，不错圆润部安分地企业出海的特殊需求。

在他看来，香港施行以表露为本与有限定的执行性审查相结合的轨制，除了有多套财务方针除外，还有稳当性方面的要求。

2024年10月18日，香港证监会和港交所发布联接声明，优化了审批经过期候表，畸形是合经验A股公司快速时候表，这大幅升迁了港股上市公司审批门径的明晰度和细目性。

高伟以为，对大皆内地企业而言，提早布局的话，应当有契机在六个月内完成港交所的IPO审核。

高伟建议，筹画去港股上市的公司要作念好狡计，尽早细目主要中介机构，畸形是保荐东谈主、审计师、境内讼师、境外讼师。提前进行“健康体检”，对离别规方面进行整改，以配合保荐东谈主作念好尽责探望和里面审核责任。香港公司处罚公会将与阛阓最初的专科机构缜密协作，为内地企业港股上市与出海提供培训与其他时间赈济，匡助内地企业尽快熟练国外成本与商务法度。            安永：已助力超290家企业在港上市            安永北京诳骗合资东谈主杨淑娟在致辞时示意，2024年香港成本阛阓经历了一系列变革。中国证监会和香港联交所陆续推出一系列赈济香港成本阛阓发展的举措，积极推动和招引中国内地企业，尤其是行业龙头企业和科技型企业赴港上市，在升迁阛阓成果和流动性方面作出一系列改革。

杨淑娟示意，香港公司处罚公会组织和举办本次招引课程，畸形契合关联拟IPO企业的需求。过往10年，安永已助力超过290家企业在香港上市，包括2024年已登陆港股的12家企业。安永将不时施展专科上风，全力赈济企业把合手成本阛阓机遇、服求实体经济，助力企业借助成本阛阓已毕更永远的发展。

在“企业香港上市的财务柔柔要点”的主题共享中，安永华北区上市就业诳骗合资东谈认识毅强共享了香港上市财务准备的教养与洞悉。

张毅强先容了上市过程中常见的要道财务柔柔点，包括上市前重组旅途及重组有筹画想象时，从财务角度相同需要探讨事迹联接狡计、资金流转闭环及税务成本三方面的事项。此外，他还就收入说明需要柔柔的问题、研发用度核算、股份支付、对赌合同条件对司帐处理和财务报表的影响等，共享了监管在审核中的中枢柔柔点。张毅强建议，企业在IPO运行前应尽早进行财务健康查验，以保险企业胜利登陆成本阛阓。

在“企业上市税务合规优化和税务霸术安排”的主题共享中，安永税务就业合资东谈主肖彪共享了税务最新监管趋势，以及上市常见的税务合规问题。

针对境外红筹架构搭建过程中的税务成本优化、税收协定优惠待遇的狡计、企业出海税务霸术，以及股权激发关联的税务霸术等问题，肖彪提供了具体的税收计策解读和实务操作建议。他指出，通过精确的税务狡计，企业不错灵验裁减税务风险，升迁企业上市的税务成果和合规性。            中信证券：如何打酿成效的港股IPO？            在港股上市刊行前关联准备事项的共享中，中信证券（香港）投资银行部TMT行业组联席董事王干先容了人人主流的成本阛阓情况，以及公司选拔成本阛阓的中枢考量身分，从上市时候、财务表露、监管合规、投资者基础、股份流动性、上市后融资等多个维度，横向对比了A股、港股、好意思股等多个成本阛阓的秉性。

王干深远阐明了香港上市的条件、阶梯与门径，共享了港股上市要道探讨事项，先容了香港上市中介机构确立及审批经过，追忆了香港交游所和中国证监会审核备案的要点。

围绕打造一个成效的港股IPO所需的统筹责任，王干详备训诲了刊行窗口选拔、路演推介经过、基石投资者引入、价钱开发策略和投资者结构优化等一系列要道身分，为听众提供了一套竣工的上市经营有筹画。 

围绕“香港上市审核与刊行要点问题的草率策略”，天元讼师事务所管理合资东谈主和天元香港诳骗合资东谈主李竟弘进行了关联共享。

李竟弘举座先容了香港联交所的上市圭臬，包括主板8.05的三套圭臬、18C章（特专科技公司）和18A章（生物科技公司）共五套的上市圭臬。

在上市审核方面，李竟弘追忆了在香港上市审核中企业相同濒临的六大中枢问题，同期结合科技、医疗大健康、TMT、零卖奢华及物流等行业的具体情况，共享了关联行业在香港上市审核过程中濒临的畸形法律问题，并结合本身丰富的实务教养提议了行之灵验的草率策略。

对赴港上市准备阶段需要柔柔的要道问题，海问讼师事务所合资东谈主陈敏进行了深远浅出的训诲，主要聚焦于选拔港股上市的上风、不同阶段中介机构礼聘手段、上市前投资者问题、对股份刊行和公众持股比例的准备，以及如安在准备阶段提前柔柔香港监管机构所柔柔的主要问题等。

讲好投资故事，作念好流动性布局            弗若斯特沙利文征询有限公司合资东谈主、董事总司理张葛建在共享中指出，讲好投资故事有三要素：滥觞是精确定位和切分，在企业定位的基础上，切分企业所处的细分阛阓，赐与企业将来发展的基本面复旧；其次是阛阓名次，对标细分阛阓国表里同业业竞争企业，更精确地体现企业的竞争上风、阛阓份额和市形状位；第三是通过将来发展预期，对企业的本身业务及所处行业进行展望，赐与投资者及阛阓对外来的预期。

针对“企业赴港上市的流动性布局”这一主题，富途沉着合资东谈主孙月鹏要点共享了企业应如安在上市前中后作念好二级阛阓流动性布局。

孙月鹏指出，跟着内地阛阓与港股互联互通愈发深远，南下资金流动性占港股流动性的比重慢慢升迁。如若企业因流动性问题而被剔除港股通经验，很可能会堕入恶性轮回。

基于富途过往就业客户案例及数据调研，孙月鹏示意，个东谈主投资者广宽交游频率偏多，轻率为企业持续提供流动性。而个东谈主投资者对股票的柔柔度与持有/盈利呈现出重度关联联系，是以企业可在打新阶段便引入个东谈主投资者，并让这些鞭策持续柔柔企业，从而为流动性注入活力。

优必选信披合规矜重东谈主陈旭主要进展了高技术企业在香港IPO刊行的教养、市值管理中过程投资者所柔柔的阛阓热门，以及登陆港股阛阓给科技企业的业务开展、行业地位、时间力量的全想法发展和升迁的教养等。

捷利交游宝施行董事/首席行政官万勇主要先容了如何借助数字化器具匡助企业在香港成本阛阓中优化运营成果，并通过数字化转型增强竞争力、升迁价值等。

制作：舰长

审核：许闻

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