作家 | 谢好意思浴

剪辑| 付影

靠近多重挑战的广州农商行（1551.HK），正忙着“补血”。

11月13日，广州农商行公告称，将转让公司照章享有的债权钞票，初步揣度，该笔转让钞票代价总和为100亿元。 广州农商行示意，召募资金拟用于一般性运营资金，所转让钞票转让后将有用裁汰不良贷款率和拨备计提额、进步效益水平。

这并非广州农商行本年头次转让钞票，2024开年首日，其还是完成了一笔交游总对价94.67亿元的钞票转让。

广州农商行两次钞票转让的原因，或与事迹下滑关联。2024前三季度，广州农商行竣事营业收入112.86亿元，净利润21.19亿元，同比下滑23.39%。

2017年广州农商行顺利在港股上市，2020年三季度末总钞票窒碍万亿，成为继重庆农商行、北京农商行后寰宇第三家总钞票迈入“万亿俱乐部”的农商行。

不外，自2020年除掉A股IPO 肯求后，广州农商行不仅盈利智力削弱，高管也因接连被查大“换血”，这家南粤地面上的银行何时才能重拾往时明后？

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转让债权钞票募资百亿，

预亏3.4亿元

广州农商行公告败露，本次所转让钞票为该行照章享有的债权钞票，即该行抓有的多少信贷钞票相称他钞票。

适度2024年9月30日，所转让钞票的本金约为118.61亿元，利息共计约26.72亿元，代垫法令用度共计约0.59亿元，债权金额共计约145.92亿元。而斟酌到已计提的钞票减值准备等，所转让钞票账面价值约103.4亿元。

初步揣度，广州农商行所转让钞票代价为100亿元，低于所转让钞票账面价值约3.4亿元。若交游顺利，100亿元将以现款形势流入，广州农商行存放于中央银行的款项将会加多。

图源：罐头图库

具体来看，广州农商行这次转让的钞票2022年税后净收益为0.93亿元，2023年则弃世4.69亿元。这次转让钞票主要行业分散包括房地产业、批发零卖业等；过期一年以上的14.23亿元，占比12%，过期90天以上的38.41亿元，占比32.38%。

深圳北山常成基金投研院常务院长王兆江觉得，“债权钞票是否班师转让主要取决于钞票自身，还有商场和价钱身分。在商场流动性好，宏不雅基本面褂讪的情况下，这笔债权钞票应该不难出掉。”

广州农商行示意，本次所转让钞票风险分类为温文、次级、可疑及损失类钞票，计算钞票出表后，该行的风险钞票限制将减少；本次交游将有用进步广州农商行的风险叛逆智力，提高筹谋成果与盈利智力，同期优化业务结构和钞票质料，为实举座褂讪运营及永久发展奠定基础。

香颂成本董事沈萌也示意，“债权钞票不易变现，这次若省略以较低的弃世幅度处罚大笔债权钞票，不错更好进步流动性，褂讪筹谋基础。”

钞票转让以外，广州农商行还在密集拍卖房产。

11月13日，广州农商行官网连发三则公告，其将对外拍卖白云区同和镇东平村中路22号201房等5套物业、南沙区东涌镇大简村裕苑街11巷2号及南沙区南沙街进港大路591号口岸大厦首层。该等房产起拍价共计1490.34万元。

而11月以来，广州农商行已发布9则物业挂牌处罚信息。

图源：广州农商行官网

中国企业成本定约中国区首席经济学家柏文喜指出，“关于广州农商行而言，通过处罚抵债房产，不错减少不良钞票，进步钞票质料，改善财务景色。同期，这也反应出银行在积极寻求消化不良钞票，优化钞票欠债表，提高成本足够率和盈利智力。”

不外，柏文喜示意，“这也可能会对银行的声誉和商场信任度变成一定影响，因为频频的钞票处罚可能会被商场解读为钞票质料问题的信号。”

图源：罐头图库

广州农商行“补血”的步地还包括刊行债券，5月29日，广州农商行完成120亿元的成本债券刊行及上市，扣除刊行用度后，召募资金将用于充实成本。

再往前，2021年4月，该行刊行不超13.4亿内资股以及不超3.05亿元H股；同庚12月又向广州地铁集团等四大国资企业非公开拓行股票募资总和96.63亿元。

2023年12月，该行分别完成5.5亿股H股刊行及24.09亿股内资股刊行，刊行所召募的资金在扣除计算刊行费后的净额约64.33亿元。

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净利润抓续缩水，

房地产不良率超5%

广州农商行刊行债券、转让债权钞票、拍卖房地产等举措的背后，是其事迹景色的相接下滑。

广州农商行前身是1952年竖立的广州农村信用社，2009年12月改制为农村买卖银行，2017年6月在港交所挂牌上市，成为广东省第一家上市的处所性银行机构，适度2024年9月末，广州农商银行钞票总和1.37万亿元，较年头增长4.58%。

回溯以往事迹，2016年至2019年，广州农商行处于筹备A股上市的冲刺阶段，事迹增速亮眼，营收由152.03亿元增至236.57亿元，净利润由50.26亿元增至75.2亿元。2019年级迹达到港股上市后的最岑岭。

图源：罐头图库

不外，2020年12月IPO上会前一天，广州农商行倏得除掉A股IPO肯求。尔后三年，广州农商行的净利润均呈下跌状态。2023年竣事营业收入181.54亿元，净利润为26.34亿元，相较2019年75.2亿元的净利润，降幅已超60%。

2023年年报致辞中，广州农商银行董事长蔡建提倡，2024年将全面开展效益进步年行径，拓商场、降风险、优连接、提效益，力图2年支配本事竣事盈利智力大进步。

但2024年上半年，广州农商行营收、净利润依然同比下滑超20%；2024年前三季度营业收入112.86亿元，净利润21.19亿元，同比下滑23.39%。

图源：广州农商行公告

而从半年报败露的情况来看，其营收下跌的原因之一，则是利息净收入下跌。2024年上半年，该行竣事利息净收入62.7亿元，占营业收入85.35%；而2023年上半年，该行利息净收入85.61亿元，占营业收入超90%。

广州农商行示意，利息净收入同比裁汰22.91亿元，主如果受外部商场利率下行等身分影响，繁殖钞票收益率有所下跌。

2024年上半年，该行举座繁殖钞票年化平均收益率同比下跌58个基点至3.04%，举座计息欠债年化平均成本率同比下跌9个基点至2.1%，净利差同比下跌49个基点至0.94%，净利息收益率同比下跌47个基点至1.02%。

适度2024年6月末，广州农商行净息差为1.02%。而金融监管总局发布的监管筹备数据败露，2024年二季度买卖银行净息差为1.54%，广州农商行未达到行业平均水平。

图源：金融监督连接总局官网

往前回首，广州农商行净利差相接下跌3年。2021年至2023年，该行净利差分别为2.01%、1.71%、1.33%。这证实靠吃利差守护净利润连续增长的难度越来越大。

另一面，从积年钞票质料看，2018年至2022年，广州农商行不良贷款率抓续攀升，分别为1.27%、1.73%、1.81%、1.83%、2.11%。好在功夫不负有心东谈主，2023年钞票质料有所好转，为1.87%。

不外，值得提神的是，住户作事、修理和其他作事业的不良贷款限制，由2022年末的5875万元升至2023年末的9.13亿元，该类神色不良贷款率由0.28%飞腾至4.53%，在悉数行业不良贷款率中增幅最快。这一年该类业务不良贷款限制何以猛增，不异值得温文。

到2024年上半年，该行不良贷款率与2023年末抓平。不外，从不良贷款细分范围看，适度2024年上半年，广州农商行房地产业不良贷款限制最高，固然较2023年末有所下跌，但仍有29.67亿元，房地产不良贷款率为5.59%。

图源：罐头图库

连结资信评级讲明中指出，广州农商银行信贷钞票质料下行情况较为清楚，投资钞票中波及风险钞票敞口较大。

而广州农商行2024年的责任要点之一便是降风险，其提倡全力激动钞票质料的进步，包括全力压降历史存量风险、防卫严控新增钞票风险以及全面进步风险连接水平。

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积极激动A股上市，何时柳暗花明？

事迹以外，自2019年8月23日广州农商行原董事长王继康被查、2020年4月其以涉嫌纳贿罪被拿起公诉后，广州农商行的连接层就飘荡不啻。

凭据报谈，王继康涉嫌应用职务便利为他东谈主谋取利益，勾结他东谈主共同收受或单独收受他东谈主所送款物折合东谈主民币2.85亿元。

王继康在广州农商行的前身广州农村信用社时就还是是一霸手，不仅激动了信用社向农商行转型，还率领这家银行竣事港股上市。亦然在这个历程中，王继康运行收纳贿赂、专揽商场，最终为此付出代价。

王继康被查后的2020年3月，广州农商行原业务总监陈千红因涉嫌纳贿罪被告状。同庚4月，该行原行长助理吴海峰因涉嫌纳贿、贿赂被拿起公诉。同庚7月，该行原副行长、首席风险官彭志军涉嫌纳贿罪被逮捕；同庚10月，广州农商行非实验董事李舫金被查。

图源：罐头图库

2013年王继康升任董事长之际，时任行长易雪飞2013年运行在广州农商行担任行长。2023年2月，易雪飞因荒谬行长任职期限的监管方法，辞去该行第三届董事会实验董事、副董事长、行长等职务，本年3月因涉嫌严重违法犯科被查。

而本年10月17日，广州纪委官微发布讯息称，广州农商行原党委委员、副行长罗金诗涉嫌严重违法犯科，当今正接受广州市纪委监委标准审查和监察看望。

公开信息败露，罗金诗缔造于1965年8月，曾在中国银行湘潭地差异支机构责任多年，2006年加入广州市信用配合联社，先后担任主任助理、副主任，广州农商行改制竖立后，罗金诗担任副行长。2016年1月，罗金诗辞去广州农商行副行长职务。

由此不错看出，罗金诗与王继康、易雪飞曾在广州农商行永久同事。

图源：罐头图库

广州农商行面前的高管动态亦受到业界温文，2023年以来，该行高管已开启“大换防”。

2023年11月，广州农商行迎来首位女行长邓晓云。凭据该行2024年11月7日的公告，广州农商行董事长由蔡建连续担任，而邓晓云则已升任为副董事长。

公开尊府败露，蔡建在金融系统有着丰富的从业教学，曾在建行广东省分行部门担任副总司理、建行策略协助神色办公室高等副司理等，还曾任广州银行副董事长、行长等职务。2020年9月，监管核准蔡建广州银行行长职位，不外在3个月后，蔡建出任广州农商行董事长，并履职于今。

邓晓云则是一位“75后”女将，扎根金融行业还是荒谬20年的本事。简历败露，1999年至2004年，邓晓云历任农行广东省分行广州市北秀支行行员、个东谈主部副司理；2004年7月至2016年11月，历任广东省金融办金融处副主任科员、主任科员，银行信贷商场处副处长，保障商场处处长。

2016年11月至2019年5月，邓晓云历任广州市南沙开拓区金融责任局党组布告、局长等职。2019年5月至2023年11月，历任广州市处所金融监管局副局长，尔后转任为广州农商行行长。

此外，2024年3月，广州农商行董事会聘请贺珩为副行长，其任职经验于2024年6月获监管部门核准。贺珩本年54岁，2015年头端庄加入广州农商银行，曾任该行旗下珠江金租总裁助理、总行绩效连接部副总司理、总司理、投资与机构连接部首席高等司理等职务。

于今，广州农商行“回A”动向仍未有发扬，不外，该行本年5月曾对《奢侈日报》示意：“我行积极开展计算究诘和准备责任，将勾结政策导向和商场环境，激动我行竣事A股上市。”

天地熙攘，齐为利往。同行之间，竞争愈加热烈。在这届高管率领下，广州农商行能否夯实中枢竞争力，提高事迹水平，早日竣事A股上市的愿景？辩论区聊聊吧。